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今年以來，光伏巨頭的股價一路狂奔，接連涉足氫能領域的決心為浮躁的二級市場增添了火焰。
光伏巨頭隆基在氫能布局上節奏迅速。不久前，西安隆基氫能在江蘇無錫首臺堿性水電解槽正式下線。電解槽是水制綠氫最關鍵的設備，第一臺機器量產。隆基在光伏以外的氫能領域邁出了量產的關鍵一步。
這家新公司確實傾注了隆基巨大的努力——今年3月剛剛注冊，不僅吸引了隆基創始人李振國直接擔任董事長，還吸引了數百億私募上海朱雀基金作為資金背書。
國內另一大光伏巨頭陽光能源在隆基前后腳也公布了首款大功率PEM電解槽的落地。
從光伏到氫能的擴張，能源公司的跨界難以阻止市場的興奮。3月底隆基宣布進入氫能后，氫能板塊當天飆升約5%。截至目前，氫能指數年內漲幅超過80%，上市公司股價今年幾乎沾氫即漲。
隆基、陽光帶頭后，各大光伏產業鏈公司的野心明顯：5月，晶科科技緊隨其后，宣布光伏制氫布局；7月，協鑫新能源拿出100億元氫能產業投資基金；8月，光伏老兵林洋能源宣布成立合資企業，正式進軍氫能。
氫能不僅僅是光伏巨頭的游戲。風電巨頭金風科技6月宣布，與三峽新能源、陽光新能源建立合資平臺公司，進入氫能領域。這家新公司聚集了風電、光伏、儲能領域的三家龍頭公司，建設了風光儲一體化項目。另一方面，11月底，中石化在中國實施了最大的光伏制氫項目，生產氫氣的量將達到萬噸...
今年風電、光伏、油氣等能源公司紛紛擴大羽翼，劍指綠氫，氫能背后的一切。
一、從造電到造氫，一筆經濟賬
各大光伏巨頭切入氫能的路線略有不同。一類以隆基、陽光為代表，直接從電解槽這一水電解制氫關鍵設備切入。制氫設備的技術門檻不低，一直是探索低碳轉型的石化企業和氣體公司的主要研發方向。這一次，轉向的頭光伏廠商紛紛站在競爭面前。
另一類是晶科科技、協鑫能源、天合光能等光伏公司，切入氫能的方式比較簡單。他們還使用光伏產生綠色電力，不是電網，而是制氫。
追趕氫能需求缺口是新能源企業跨境造氫的重要原因。雙碳之后，氫能產業達到了快速發展的階段。中國氫能聯盟此前預計，2050年氫能至少占中國終端能源系統的10%，氫需求接近6000萬噸，而2020年年產量僅為2500萬噸。
氫也有結構調整的空間。與傳統的用煤/甲烷制灰氫和藍氫相比，用清潔能源電解水制綠氫是一種真正實現零碳的能源，目前綠氫的比例只有4%。光伏和風電制氫還處于起步階段。
可粗略計算一筆賬：清潔能源電價約為0.5-0.7元1千瓦時。而且同樣的一次清潔能源電力，如果直接制氫，理想狀態下最多可以產生0.25平方(即0.025公斤)的氫氣。按目前70元/kg的氫價計算，產生的經濟效益將擴大到1.3元-出售綠氫的經濟效益，幾乎是清潔能源的兩倍多。
當然，最終能否靠賣綠氫賺錢，取決于用清潔能源電解水制氫的硬成本。
在水電解綠氫中，電價和設備是成本的主要來源。在電價方面，經過這么多年的補貼和發展，清潔電力已經到了負擔得起的前夜，未來綠色電力的價格將越來越低；PEM電解槽是未來最有前途的電解水制氫技術路線，但目前成本較高，尚未廣泛使用。一些行業研究數據還表明，當光伏電價降至目前的一半以下時，光伏制氫將具有大規模復制的經濟性。
對于光伏能源巨頭來說，造綠電、賣綠電的利潤率越來越薄，補貼不可能永遠持續，綠氫的市場空間方興未艾。無論是從核心設備入手，還是其他較輕的方式，各大光伏企業仍在為光伏+氫能模式投石。
二、氫=能源+儲能+X
新能源公司的考慮不僅僅是經濟效益。氫能不僅是一種高收入的能源，還可以作為光伏、風電和電力的儲能方式，比傳統的化學方法更強大。
光伏板只有在陽光下才能產生電力，風葉只有在刮風時才能產生電力。大量頻率不穩定的新能源電力對電網有影響。因此，在并網之前，通常需要通過儲能環節，最終才能輸送到高壓線和特高壓線。
發電不穩定，電站分散，并網能力差一直是光伏和風電最大的問題。氫能的作用是在電力冗余時，電解水制氫可以將多余的電轉化為氫氣儲存；當電力不足時，氫氣可以通過電化學反應再次發電。
隆基股份產業研究專業總監白云飛在接受媒體采訪時也提到了氫能作為儲能介質的優勢：氫比鋰電池具有更高的能量密度，適用于幾天、幾周甚至幾個月的長期儲能，以解決光伏發電的日/季度不平衡。
此外，氫還解決了新能源電力浪費的問題。
事實上，國內風電和光伏裝機規模已經遠遠超過6億千瓦，但由于種種原因，并網量一直有限，棄風棄光量不小。如果這些多余的新能源電力可以在當地制造氫氣，它們也可以在當地消耗。這也是目前各地倡導的方向。
另一個更重要的考慮是，氫實際上是一種重要的工業原料，以前沒有得到適當的使用。在一些工業場景中，副產物氫氣直接通過焚燒來解決，沒有具體的效果。晶科科技創始人錢晶在一次采訪中提到，未來光伏電力制造的氫可以基于氫進一步合成氨、甲醇等有價值的合成燃料。
“Solar-To-X，To是轉換器，也是氫，X是未知數，可以是一切有價值的東西，”他說。
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